5 способов вложиться в золото через крипту

Золото стало одним из самых горячих активов 2025 года и обещает быть таким же в 2026 году. Вариантов поучаствовать в росте золота существует великое множество: от покупки физического золота в слитках и акций золотодобывающих компаний до опционов и различных криптоинструментов.

Каждый из способов имеет свой уровень риска, определенные плюсы и минусы. Так, акции несут вместе с собой ряд корпоративных рисков, например, что у компании произойдет авария на золотодобывающем руднике. А покупка и хранение физического золота могут обходиться с большими комиссиями.

Подобных рисков можно избежать при помощи криптоинструментов, которые дают экспозицию на золото. Так что в этой статье мы разберемся с тем, какие есть 5 вариантов для инвестиций в рост золота.

Ставки на Polymarket

Вариант экзотический и довольно рискованный, поскольку предполагает не прямое владение золотом, а конкретную ставку, которую можно сравнить с опционами по риску и доходности.

Например, можно попробовать предположить, что к июню 2026 года золото вырастет до уровня $5000–5400.

В случае если просто купите золото на споте (текущая цена на рынке примерно $4450), то доходность составит 12–21%.

А если сделать ставку на Polymarket, купив Yes по 0,17, то можно рассчитывать на $1 при достижении данного уровня (x5,88).

Однако если прогноз не сбудется (цена будет меньше 5000 или больше 5400), то потеря капитала будет 100%. Поэтому далее перейдем к менее экзотическим способам.

Tether Gold (XAUt)

За 2025 год капитализация золотых стейблкоинов, по данным RWA.xyz, подскочила в 3,5 раза (с $1 млрд до $3,5 млрд). Крупнейшим золотым стейблкоином на сегодняшний момент с капитализацией примерно $1,8 млрд является Tether Gold (XAUt).

Это токенизированный актив, непосредственно обеспеченный физическим золотом, эмитируемый компанией TG Commodities Limited, дочерней структурой оператора Tether.

1 токен XAUt дает право собственности на одну тройскую унцию (31,1035 г) золота.

Согласно официальной информации, слитки имеют пробу не ниже 995 и хранятся в профессиональных хранилищах Швейцарии. Это снижает геополитические риски, свойственные золоту, хранящемуся в США или Великобритании.

Интересно, что смарт-контракт XAUt не предусматривает функции заморозки средств на адресах пользователей (в отличие от контрактов USDT, которые можно заморозить/заблокировать).

Также есть несколько дополнительных плюшек:

• Отсутствие custody fee (в отличие от ряда золотых ETF-фондов, которые забирают примерно 0,4% в год у инвестора).

• Отсутствие комиссии протокола — необходимо оплачивать только комиссию за газ сети.

Tether зарабатывает на комиссии за счет эмиссии и погашения (0,25% от объема). Минимальная заявка на выпуск XAUt напрямую у Tether — 50 тройских унций (примерно $222,5 тысячи на текущий момент). Однако XAUt можно напрямую купить на любой крупной криптобирже.

Интересно, что XAUt использует модель с привязкой конкретного физического слитка к токену.

При желании можно зайти на официальный сайт Tether Gold, ввести свой Ethereum-адрес и узнать серийный номер, вес и пробу конкретных слитков, обеспечивающих баланс данного кошелька.

Также действует возможность погашения XAUt реальным физическим золотом. Для этого необходимо владеть минимум 430 XAUt, пройти регистрацию (с полным KYC) и быть готовым оплатить комиссию (0,25%).

Доставка осуществляется в любую точку Швейцарии или доступна для самовывоза. Есть также возможность закрыть сделку в долларах, например, если объем чуть меньше 430 XAUt или доставка по каким-либо причинам невозможна.

Тогда TG Commodities Limited продаст золото швейцарскому брокеру и выплатит пользователю эквивалент в USD за вычетом комиссий.

В целом XAUT выглядит достаточно надежным и интересным вариантом разместить свои средства в золоте, однако стоит рассмотреть и другие варианты для дополнительной диверсификации.

Pax Gold (PAXG)

PAXG — топ-2 стейблкоин с золотым обеспечением. Его текущая капитализация чуть ниже, чем у Tether Gold, — $1,67 млрд.

Выпускается PAXG компанией Paxos Trust Company в сети Ethereum.

Каждый токен PAXG аналогично XAUt репрезентует одну тройскую унцию (31,1035 г) золота стандарта London Good Delivery, правда, хранящуюся в профессиональных хранилищах Brink’s в Лондоне.

И так же, как и XAUt, PAXG передает долю владения на конкретный физический слиток золота.

PAXG в первую очередь популярен у американских инвесторов, так как регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), которые обязывают компанию соответствовать определенным требованиям.

• Во-первых, это ежемесячная аттестация резервов независимой аудиторской фирмой и публичную публикацию данных, которые бы подтверждали, что эмиссия токенов и количества золота в хранилище равны.

• Во-вторых, что немаловажно, полное отделение активов покупателей стейблкоина от активов Paxos, чтобы в случае банкротства и иных проблем золото осталось в собственности владельцев токенов.

Paxos аналогично Tether готов предоставить услуги погашения токенов физическим золотом при объеме от 430 токенов.

Однако, по сравнению с Tether, у PAXG выше комиссии:

• Протокол взимает 0,02% от суммы перевода (в токенах PAXG) за любую транзакцию в сети Ethereum (в придачу к плате за газ).

• Creation/Destruction: также при эмиссии или погашении через платформу Paxos комиссия варьируется от 0,03% до 1% в зависимости от объема (минимальная комиссия = 0,02 PAXG, на текущий момент это $89).

Кстати, и PAXG, и XAUt можно дополнительно использовать для извлечения дополнительной доходности, например вложив их через DeFi-платформы для кредитования или используя в качестве залога (чтобы занять другие токены).

Quorium Gold (QGOLD)

QGOLD — это еще один золотой стейблкоин, который выпускается проектом Quorium на блокчейне BNB Smart Chain (BEP-20). Однако QGOLD имеет довольно значительные отличия от XAUt и PAXG.

Вместо классического обеспечения слитками компания использует усложненную систему двойного обеспечения:

1. Часть обеспечения представлена золотом, которое еще находится в земле, на которое у Quorium есть гарантированные права в токенизированной форме. Компания использует отчеты стандарта NI 43–101 (канадский стандарт раскрытия информации о полезных ископаемых), чтобы подтвердить наличие запасов на месторождениях.
2. Другая часть обеспечения представлена физическим золотом, которое находится в слитках.

О конкретной схеме работы Quorium можно послушать подробнее в данном подкасте (на английском), однако отметим, что QGOLD из-за такой схемы выглядит как более рискованный вариант для инвестиций по сравнению с PAXG и XAUt.

Более рискованным его также делает и малый объем торгов, а также сложность приобретения и очень неактивное комьюнити. Поэтому перейдем к следующему варианту, который может дать дополнительный доход выше темпов роста золота.

Gold DAO (GLDT)

Gold DAO — это децентрализованная автономная организация, которая занимается токенизацией золота и выпускает стейблкоин GLDT.

Токен GLDT подкреплен физическим золотом, которое хранится в Швейцарии. 1 GLDT равен 0,01 грамму чистого золота 999,9 пробы

Согласно официальной информации, аудиторская фирма KPMG проводит в хранилище Gold DAO аудит каждые 4 месяца.

Так же как и в случае с Tether Gold, custody fee для держателей токена нулевая.

В случае с GLDT есть механизм для удобного стейкинга, который будет приносить >3% годовых (в придачу к росту золота).

Также стоит сказать, что у Gold DAO есть отдельный governance-токен GLDG, который позволяет участвовать в управлении проектом, голосуя, например, за выбор кастодианов или параметры смарт-контрактов.

Несмотря на все преимущества, GLDT пока не снискал особой популярности и поэтому остается довольно волатильным и малоторгуемым токеном.

Заключение

• Вкладываться в золото через криптоинструменты можно для снятия различных рисков, экономии на комиссиях за хранение, а также для доступа к круглосуточным торгам.

• Tether Gold (XAUt) предлагает низкие комиссии и прямое владение физическим золотом без custody fee.

• Pax Gold (PAXG) выглядит еще более надежным вариантом с точки зрения регулирования, однако из недостатков можно выделить комиссии за транзакцию.

• Дополнительно разогнать доходность PAXG и XAUt можно с использованием лендинг-протоколов (например, AAVE).

• Quorium Gold (QGOLD) несет повышенные риски из-за двойного обеспечения, включая запасы в земле. Однако пока он в принципе не терял привязку к цене на золото.

• Gold DAO (GLDT) позволяет зарабатывать на стейкинге (>3% годовых), но является крайне неликвидным.

• А ставки на рост золота на Polymarket подходят для рискованных спекуляций, но несут очень высокий риск потери капитала.