Понятие стабильности в сфере инвестиций играет ключевую роль, поскольку каждый инвестор стремится не только к увеличению капитала, но и к его сохранности. Стейблкоины представляют собой надежный инструмент, обеспечивающий предсказуемость и стабильность, что делает их привлекательными для инвесторов, особенно в условиях повышенной волатильности криптовалютных рынков.
Однако недавние колебания TrueUSD, одного из крупнейших долларовых стейблкоинов с рыночной капитализацией в миллиарды долларов, заставляют инвесторов рассматривать альтернативные возможности.
Далее в статье мы подробно исследуем и проанализируем ситуацию со стейблкоином TUSD, а также поговорим о различных альтернативных стейблкоинах, которые могут быть рассмотрены в 2024 году.
Распутывание кризиса привязки: рыночные потрясения TUSD
Многим инвесторам стейблкоины уже начинают казаться не такими уж стабильными, поскольку TrueUSD (массивный долларовый стейблкоин с рыночной капитализацией в $1,9 млрд) потерял привязку к доллару и до сих пор не восстановился. После катастрофы, связанной с отменой привязки Terra USD, недавнего незначительного краха USDT Tether и последнего краха TrueUSD инвесторы сильно обеспокоены надежностью стейблкоинов в целом. Итак, давайте разберем подробнее, что произошло не так давно с TrueUSD.
Проблемы TUSD начали проявляться около 11 утра по всемирному стандартному времени (UTC) 15 января, когда его стоимость начала резко падать, достигнув тревожного минимума в $0,984 к 23:15.
Данные CoinMarketCap отражают текущую торговую стоимость TUSD на уровне $0,988, что на 1,3% меньше запланированной привязки в $1. Это значительное отклонение от фиксированной стоимости вызвало широкое беспокойство среди инвесторов и аналитиков по поводу базовой стабильности TUSD. Особенно после того, как еще в сентябре TUSD перевел операции на Багамы, поставив под сомнение эффективность регулирования США.
Binance: анализ безумных распродаж
Центральным событием депривязки TUSD стала крупнейшая биржа Binance. За 24 часа на платформе было продано TUSD на сумму $339,2 млн, при этом заказы на покупку отставали на $42,3 млн.
Этот заметный чистый отток средств с Binance является ключевым индикатором снижения веры рынка в стабильность TUSD. Ситуация еще больше усложнилась, когда 10 января появились сообщения о том, что TrueUSD столкнулся с трудностями при предоставлении подтверждений своих резервов в режиме реального времени.
Биржевые расхождения и упущенный арбитраж
Интригующим аспектом этого кризиса была заметная разница в цене TUSD на разных биржах, в частности, TUSD торговался почти на 8% ниже своей привязки на Poloniex, в то время как на Binance он колебался в районе $0,99.
Эта разница в ценах вызывает вопросы, так как ценовой разницей пользуются арбитражные трейдеры и обычно она выравнивается очень быстро. В общем, инвесторы были обеспокоены потенциальными проблемами ликвидности, особенно после недавних сообщений о проблемах с выводом средств на Poloniex. Последствия этого инцидента могут поставить под сомнение будущее Poloniex на рынке криптовалют.
Инициатива Binance и ее влияние на TUSD
Аналитики рынка предполагают, что исключение TUSD из инициативы Binance по запуску пула Manta (MANTA) могло стать катализатором распродажи. Проект позволяет пользователям делать ставки токенов, чтобы заработать MANTA — собственный токен для продвинутой сети уровня 2 с нулевым разглашением. Поскольку BNB и FDUSD были выбраны для проекта MANTA, TUSD, похоже, потерял популярность, что привело к падению его цены до $0,985 после массовой распродажи.
После этого рыночного потрясения на официальном канале TrueUSD в Твиттере было опубликовано заявление, посвященное влиянию недавней деятельности сообщества по майнингу и арбитражным возможностям. А также чтобы развеять опасения по поводу возможного недостаточного обеспечения, было опубликовано пояснение, что аттестация резервов проходит в обычном режиме и команда стремится к улучшению услуг TUSD.
Регуляторы нацелились на стейблкоины
Фактически уже существует законопроект, направленный на защиту потребителей стейблкоинов, рассматривая их как традиционные финансовые услуги, называемый «Законом о ясности платежей в стейблкоинах». В настоящее время он ожидает одобрения Палаты представителей.
Дальнейший путь TUSD
Событие отмены привязки знаменует собой важный момент для TrueUSD. Этот инцидент подчеркивает не только проблемы, с которыми сталкиваются стейблкоины при поддержании своих привязок, но также важность прозрачности и доверия на рынке криптовалют.
Пока TrueUSD преодолевает этот кризис, его действия и реакция рынка будут внимательно отслеживаться, что потенциально создаст прецедент для того, как подобные ситуации будут решаться в будущем.
Дальнейший путь TUSD в этих неспокойных рыночных условиях станет критическим испытанием его устойчивости и доверия. Возможно, регуляторы и законодатели обратят внимание на потенциальную опасность неправильного выпуска стейблкоинов и решат проблему сверху вниз, но до тех пор нам придется тщательно их выбирать.
Для тех кто по-прежнему доверяет стейблкоинам и инвестирует в них, мы собрали подборку самых надежных стейблкоинов на 2024 год.
ТОП-5 надежных стейблкоинов 2024
- USD Coin (USDC)
USD Coin привязан к доллару США в соотношении 1:1. Это значит, что каждый доллар США в обращении обеспечен одним долларом в резервах, что уже, несомненно, вызывает доверие. USDC создан регулируемой финтех-компанией Circle и хорошо зарекомендовавшей себя криптовалютной платформой Coinbase.
Что касается цифровых валют, их можно считать безопасными, поскольку они регулируются в Нью-Йорке, а резервы поддерживаются такими учреждениями, как BlackRock и BNY Mellon, с ежегодным аудитом.
USDC — один из крупнейших доступных стейблкоинов как по рыночной капитализации ($26 млрд), так и по стоимости. Благодаря многоуровневому подходу к безопасности и стабильности, посредством прозрачности и доступности, он приобрел значительную популярность в пространстве DeFi.
- Binance USD (BUSD)
BUSD — еще одна стабильная монета, обеспеченная бумажными деньгами и привязанная к доллару США в соотношении 1:1. Стейблкоин создан в результате сотрудничества криптовалютной биржи Binance и финансового гиганта Paxos.
BUSD одобрен Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и предоставляет ежемесячные аудиторские отчеты о резервах. Монета имеет рыночную капитализацию в $3,8 млрд. Это универсальная валюта, которую можно использовать для торговли, платежей и инвестиций, что делает ее весьма частым выбором среди инвесторов.
- Dai (DAI)
Dai — самый популярный стейблкоин, обеспеченный криптовалютой. Был разработан Maker DAO и поддерживается как криптовалютой, так и бумажной валютой, привязанной к доллару США, а также токенам Ethereum.
В настоящее время 4,9% залога зарезервировано в долларах США, а 68% — это деривативы Ethereum.
DAI имеет избыточное обеспечение на 213%, что упрощает поддержание стабильности, а децентрализованные заинтересованные стороны, которые контролируют стейблкоин, обеспечивают поддержание стоимости за счет сочетания алгоритмов и стимулов.
- Tether (USDT)
Tether был построен на основе публичного реестра биткоина, и хотя это стейблкоин, привязанный к доллару США в соотношении 1:1, он хранится в блокчейнах Ethereum, TRON, EOS, Algorand, Solana и Bitcoin Cash.
Tether Ltd, основатели этого стейблкоина, базируются в Гонконге — они создали и другие стейблкоины, привязанные к евро (EURT), китайскому юаню (CHNT) и золоту (XAUT).
Рыночная капитализация в $83 млрд и почти десятилетие доступности должны облегчить беспокойство инвесторов. На сегодня стейблкоин USDT остается одним из самых востребованных и доступных.
- Pax Gold (PAXG)
PAXG — еще один стейблкоин, созданный Paxos. Это стейблкоин ERC-20, построенный на блокчейне Ethereum, но подкрепленный физическими золотыми запасами. Каждый токен PAXG привязан к одной тройской унции золотого слитка London Good Delivery весом 400 унций. Это золото хранится в защищенных золотых хранилищах под контролем и одобрением NYDFS с ежемесячными проверками для подтверждения резервов.
Цена PAXG напрямую коррелирует с текущей рыночной стоимостью золота, которая имеет тенденцию сохранять свою цену, даже когда другие финансовые инструменты страдают от неспокойных экономических условий. Это делает его одним из самых безопасных вариантов для тех, кто сомневается в рынке стейблкоинов.
Заключение
Конечно, предыдущие крахи стейблкоинов смущают (Terra USD, TrueUSD), однако инвестировать без рисков, со 100% гарантией безопасности вложенного, невозможно. Перечисленные нами стейблкоины представляют собой вложения с относительно низким уровнем риска, так что их вы вполне можете добавить в 2024 году в свой инвестиционный портфель.
Если же вы хотите рассмотреть иные стейблкоины, рекомендуем при принятии решения провести тщательный анализ и оценку рисков. Важно учитывать не только технические параметры и механизмы функционирования каждого стейблкоина, но и его репутацию, историю прошлых инцидентов, а также прозрачность команды разработчиков.
Дисклеймер
Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. Traffic Cardinal не дает инвестиционных советов. Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.
