На протяжении года финансовые аналитики активно наблюдают, как инвестиции в криптостартапы сокращаются, поскольку венчурные капиталисты переключают внимание на искусственный интеллект. Инвесторы из Кремниевой долины (регион в штате Калифорния, отличающийся большой плотностью высокотехнологичных компаний, связанных с производством компьютеров и их составляющих), которые ранее были весьма оптимистичны относительно криптовалют, сейчас предпочитают направлять финансовые ресурсы в компании, занимающиеся разработкой ИИ.
Согласно данным PitchBook, во втором квартале текущего года венчурные капиталисты выделяют меньше средств компаниям, работающим с криптовалютами и цифровыми активами, чем когда-либо с начала 2020 года. В то же время общий объем инвестиций в искусственный интеллект за этот же период превысил объем инвестиций в криптовалюту, даже несмотря на пик интереса к последней.
Данные из PitchBook
Изменение фокуса инвесторов
Сдвиг отражает растущий интерес к ИИ, который обусловлен разнообразными возможностями его применения, а также отрицательными аспектами, такими как регулирование и колебания цен на криптовалюту. Инвесторы, среди которых Джо Чжао, управляющий партнер Millennia Capital, откладывают цифровые активы в сторону и сосредотачиваются на ИИ, утверждая, что «ИИ предоставляет гораздо больше возможностей, чем блокчейн».
Согласно отчетам Bloomberg, даже известные венчурные компании в сфере криптовалют обращают внимание на ИИ, а не на криптовалюты. Например, Paradigm, известная венчурная компания, основанная Фредом Эрсамом, одним из соучредителей Coinbase Global Inc., и бывшим партнером Sequoia Capital Мэттом Хуангом, удалила упоминания о криптовалютах со своего веб-сайта и вместо этого подчеркнула свое участие в области искусственного интеллекта.
Однако позже Хуанг признал это недоразумением и вернул упоминания о криптовалютах на обновленную версию домашней страницы компании.
Тем не менее существуют инвесторы, которые видят потенциал как в искусственном интеллекте, так и в цифровых активах.
Роберт Ле, криптоаналитик PitchBook, в интервью Bloomberg подчеркивает значительный интерес к пересечению искусственного интеллекта и криптографии. Он приводит примеры двух стартапов, Tools for Humanity и Gensyn, которые смогли привлечь значительные суммы инвестиций во втором квартале и работают в обеих областях.
Данные из PitchBook
Венчурные проекты vs криптовалюты
Каждый тип инвестиций, будь то венчурные инвестиции или криптоинвестиции, имеет свои плюсы и минусы. Давайте рассмотрим их более подробно, чтобы лучше понимать отличия двух способов в умножении капитала.
Плюсы венчурных инвестиций:
- Экспертное сопровождение: венчурные инвесторы обычно предоставляют стартапам не только финансирование, но и экспертные знания, связи и советы, что может способствовать успешному развитию бизнеса.
- Долгосрочные отношения: венчурные инвесторы заинтересованы в долгосрочном успехе стартапа, и это может способствовать устойчивым партнерским отношениям.
- Диверсификация портфеля: венчурные инвесторы часто вкладываются в разные стартапы, что позволяет им диверсифицировать портфель и снизить риски.
Минусы венчурных инвестиций:
- Риск: инвестирование в стартапы связано с высоким уровнем риска, поскольку многие не достигают успеха и терпят неудачу.
- Долгий срок окупаемости: венчурные инвестиции обычно требуют долгих лет для окупаемости, и инвесторы могут не получить прибыль в течение продолжительного времени.
- Ограниченная ликвидность: венчурные инвестиции обычно неликвидны и не могут быть легко проданы или обменяны.
Плюсы криптоинвестиций:
- Высокий потенциал доходности: криптовалюты могут обеспечить высокую доходность, и некоторые инвесторы добиваются значительной прибыли.
- Доступность: криптовалюты доступны для инвестирования практически всем, кто имеет доступ к интернету.
- Диверсификация: можно диверсифицировать криптопортфель, инвестируя в разные цифровые активы.
Минусы криптоинвестиций:
- Высокий уровень волатильности: криптовалюты характеризуются высокой волатильностью, и цены могут значительно колебаться в короткие сроки.
- Ограниченная регулировка: криптовалюты подвержены ограниченной регулировке, что может создавать дополнительные риски для инвесторов.
- Технические проблемы: неполадки, хакерские атаки и другие технические проблемы могут повлиять на безопасность и стабильность криптовалют.
Влияние венчурного капитала на рынок криптовалют
Снижение инвестиций в криптовалюту не означает, что все надежды утрачены. По мнению Роберта Ле, ситуация улучшится в ближайшие месяцы, поскольку инвесторы начнут внимательнее изучать возможности в криптопространстве.
Венчурные фонды, которые сосредотачиваются на криптовалюте, привлекли значительные суммы капитала в 2021 и 2022 годах. Сейчас они находятся в процессе размещения этих средств, и будут заниматься этим в течение следующих двух-четырех лет. Хотя циклы инвестиционных решений замедлились, Ле ожидает их увеличения во второй половине 2023 года.
Он объяснял, что один из аспектов замедления заключается в том, что инвестиционные циклы просто стали медленнее. Если взглянуть на 2021 и 2022 годы, то некоторые сделки заключались всего за одну или две недели, и это было вызвано ускорением процесса. Теперь инвесторы тратят больше времени на встречи с командами, общение с основателями, изучение бизнес-моделей и понимание продуктов. Они стараются убедиться в том, что продукты соответствуют рынку, прежде чем вкладывать в них средства.
Он также подчеркивает, что значительный объем средств, привлеченных в криптовалюту в последние годы, свидетельствует о постоянном интересе и преданности многих венчурных компаний этой области.
Данные из PitchBook
Продолжающийся интерес инвесторов к конкретным областям криптовалюты
Несмотря на значительное сокращение мировых венчурных инвестиций в криптовалюту, существуют области, которые продолжают привлекать внимание инвесторов. Одной из таких областей является инфраструктура, включая основные блокчейны и решения для масштабирования.
Кроме того, растет интерес со стороны институциональных инвесторов к криптовалюте, что создает возможности для предоставления услуг, способствующих интеграции традиционных финансовых учреждений в мир криптовалют. Еще одной областью интереса стали децентрализованные сети физической инфраструктуры. Эти сети стремятся предоставлять услуги на основе токенов для децентрализованных серверов или мобильных сетей.
Важно отметить, что хотя сокращение криптофинансирования явно ощущается в мире, существуют региональные различия. Рынки криптовалют в Европе, Дубае, Гонконге и Сингапуре демонстрируют большую стойкость по сравнению с США, где проблемы с регулированием оказали влияние на индустрию.
Однако Andreessen Horowitz, известная венчурная фирма, которая недавно привлекла криптофонд на сумму $4,5 млрд, объявила об открытии офиса в Лондоне из-за благоприятной для криптовалют среды в Великобритании.
Основатели Andreessen Horowitz
Фирма по-прежнему активно инвестирует в криптостартапы и ожидает увеличения инвестиционной активности как в США, так и за рубежом.
Венчурное финансирование как катализатор восстановления криптовалюты
Когда речь заходит о восстановлении криптовалют, здесь важную роль играет финансирование. Стартапам сейчас необходима финансовая поддержка для стимулирования их роста и расширения. Вопрос о том, когда инвесторы будут готовы предоставить финансирование, связан с тем, какие проекты создают наиболее качественные продукты, каковы их бизнес-модели и как они позиционируются на рынке.
Точно предсказать сроки восстановления сложно, но есть мнение, что к началу 2025 года в отрасль поступит дополнительный капитал и количество учредителей, вступающих в сферу, увеличится, что будет способствовать ее развитию.
Заключение
Итак, снижение венчурного финансирования криптостартапов отражает изменение интересов инвесторов, которые все чаще обращают внимание на искусственный интеллект. Криптоиндустрия также столкнулась с рядом проблем, что сказалось на ее финансировании.
Однако следует отметить, что по-прежнему существуют возможности для инвестиций в определенные сегменты криптопространства. Ожидается, что венчурные фирмы, специализирующиеся на криптовалюте, будут продолжать поддерживать эту отрасль и будущее ее восстановления будет зависеть от уверенности и комфорта инвесторов в проектах и бизнес-моделях, лежащих в их основе.
Дисклеймер
Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. Traffic Cardinal не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.
