5 подводных камней покупки токенизированных акций в Telegram

В конце октября разработчики Telegram Wallet порадовали аудиторию масштабным обновлением — появились токенизированные акции мировых корпораций, которые можно покупать в несколько кликов. Новая фича заинтересовала многих вебов, но у нее есть особенности, о которых стоит знать до первой сделки.

В статье детально рассказали о принципе роботы xStocks и подводных камнях. Разобрали вопросы регулирования, отсутствие прав акционера, риски расхождения цен с реальным рынком и другие особенности.

Что нужно знать про xStocks

Telegram за последние годы все сильнее становится похожим на суперапп — приложение, где можно оплатить покупки, хранить крипту, оформлять подписки и решать десятки повседневных задач.

Логичным шагом стало появление xStocks — инструмента для покупки токенизированных акций в интерфейсе Telegram Wallet. CoinMarketCap отмечает, что капитализация токенизированных активов уже превысила отметку в $3 млрд и рост продолжается.

Токенизированные акции — цифровые токены, стоимость которых привязана к цене соответствующей акции определенной компании. Для их приобретения не требуется брокерский счет — весь процесс осуществляется напрямую через Wallet.

Проект реализован в партнерстве с Kraken и Backed, которые по состоянию на начало декабря открывают доступ к 60+ токенизированным активам: Tesla, Apple, Nvidia, Microsoft, Meta ETF на S&P 500 и другим.

Условия входа максимально лояльные для инвесторов — купить xStocks можно на сумму от $1 и без комиссий до конца 2025 года. А еще первым покупателям давали бонусами до $100.

Популярность токенизированных акций не подлежит сомнению — 27 ноября платформа сообщила о достижении отметки $150 млн активов под управлением. Компания намерена удвоить цифру в ближайшее время.

Аналитические отчеты показывают, что больше всего инвесторы покупают акции Tesla, на втором месте Nvidia, за ним — Circle и Apple. Metax пока отстает от конкурентов — объемы всего 500 млн.

Минусы токенизированных акций

На первый взгляд, покупка акций в мессенджере — идеальный сценарий: открыли бота, ввели сумму, подтвердили оплату и приобрели долю Tesla, Apple или Nvidia. Но за простым интерфейсом скрывается целый список юридических и технических нюансов.

Отсутствие права инвестора

Один из самых критических минусов — пользователь фактически не получает юридического статуса инвестора. В условиях обслуживания указано, что продукт считается нерегулируемым и не подпадает под нормы защиты инвесторов.

Если платформа решит присоединиться к санкциям, скорее всего, активы будут заморожены без возможности продажи. Никто не обязан компенсировать убытки, решать проблему или предоставлять альтернативный доступ к токенам — максимум формальное уведомление о прекращении обслуживания.

Риски с ликвидностью

Один из партнеров xStocks — Mexc прямо указывает, что токенизированные акции — новый и крайне спекулятивный инструмент. Если резервы не будут пополняться вовремя или контрагент столкнется с дефолтом, токены могут потерять ценовую привязку к базовым акциям.

Несмотря на заявление об обеспечении 1:1, фактически рынок токенизированных акций зависит буквально от нескольких крупных игроков. Такая концентрация создает риски: при любой операционной ошибке, блокировке активов или проблемах с кастодианом цепочка обеспечения рушится, а рынок перестанет быть стабильным.

Манипуляции с ценой

Стоимость токена в отдельные моменты может существенно отклоняться от цены реальной акции. Это особенно заметно во время проблем на рынке: когда базовый актив растет или падает резко, токенизированная версия может отреагировать с опозданием, и на этом зарабатывают манипуляторы.

xStocks работают на биржах всего несколько месяцев, а уже был инцидент с резким пампом цены и последующим каскадом ликвидаций фьючерсов на биржах. В моменте стоимость Hoodx и других активов запампили через Bybit, и многие трейдеры потеряли деньги.

Проблемы с дивидендами

Одна из главных фич стандартных акций — выплата дивидендов. Инвесторы могут зарабатывать на них больше, чем на колебаниях стоимости акций. Преимущество в том, что дивиденды выплачивают регулярно, а зафиксировать прибыль с акции можно только в момент продажи.

Токенизированные акции не предусматривают классических дивидендов. Механизм построен таким образом, что дивиденды выплачиваются не деньгами, а дополнительной покупкой xStocks. То есть баланс будет расти в токенизированных акциях.

Баны в Telegram Wallet

В официальном чате «Кошелька» регулярно появляются жалобы на ограничение доступа. Активы пользователям дают вывести, но процедура может длиться неделями. А шанс разблокировки невысокий.

Проблема в том, что xStocks нельзя вывести за пределы Wallet: нет on-chain-перевода и переноса на внешние площадки. Инвестор полностью зависит от внутреннего рынка и решений оператора. Если кошелек забанят — будут проблемы и с акциями.

Токенизированные акции в Telegram — шаг к тому, чтобы сделать инвестиции максимально доступными. Механика покупки проста, комиссии минимальны, а вход в $1 делает инструмент привлекательным для новичков.

Но важно понимать: xStocks — это не ключ к фондовому рынку, а синтетический продукт на базе кастодиальных решений и партнерских бирж. Он работает по логике дериватива, а не классической акции, и потому несет в себе риски, которых нет у брокеров.

С другой стороны, покупка акций через брокеров — более сложная процедура. Нужно пройти верификацию, открыть счет, подписать соглашение регулятора. С xStocks про все нюансы можно забыть, но своих подводных камней хватает.

Инвестирование — всегда история про личную ответственность и готовность принимать риски. И судя по реакции вебов, xStocks действительно вызывают интерес. Но важно воспринимать его как эксперимент и вкладывать лишь те деньги, которые готовы потерять.