Как получать пассивный доход через MetaMask без бирж

Материал подготовлен на основе видео с YouTube-канала INVESTCOIN.

В этой статье подробно разбираем, как зарабатывать крипту при помощи кошелька MetaMask. Все, что для этого потребуется, — это установленное расширение MetaMask в браузере.

Когда мы обмениваем одну криптовалюту на другую, покупаем или продаем активы на обычной централизованной бирже, мы всегда платим комиссию. В децентрализованном пространстве комиссии также присутствуют, но принципиальное отличие заключается в том, кому именно они выплачиваются. В DeFi комиссия уходит не бирже, а другим пользователям, то есть тем, кто предоставил ликвидность для совершения конкретной транзакции.

На классической бирже любая сделка строится по принципу взаимодействия покупателя и продавца: когда вы что-то покупаете, кто-то другой вам это продает, а биржа выступает посредником, соединяющим стороны сделки. Чаще всего контрагентами выступают маркетмейкеры, поскольку именно они формируют ликвидность в стакане (объем лимитных заявок на покупку и продажу доступный в моменте). Однако базовая функция биржи остается неизменной — сводить продавца и покупателя.

Пулы ликвидности на DeFi-биржах. Откуда берется доход

В децентрализованных протоколах логика работы устроена иначе. Рассмотрим простой пример, взяв биржу Uniswap, так как она одна из самых популярных бирж DEX с простым и понятным интерфейсом. Допустим, необходимо обменять Ethereum на USDC на сумму $100.

При таком обмене пользователь платит комиссию, но эта комиссия распределяется между теми, кто заранее предоставил ликвидность для этой торговой пары.

Проще всего представить пул ликвидности как два условных «мешка»: в одном находится Ethereum, в другом — USDC. Поставщики ликвидности вложили в пул оба актива примерно в равных долях, 50% в Ethereum и 50% в USDC. Когда пользователь приходит обменять Ethereum на USDC, он добавляет Ethereum в соответствующий пул и забирает USDC из второго. Именно эти пулы ликвидности и выступают источником средств, позволяя совершать обмены в любое время суток.

Все операции выполняются автоматически при помощи смарт-контрактов. Умный контракт сам проводит сделку, сам распределяет комиссию между поставщиками ликвидности и обеспечивает корректное выполнение условий для всех сторон. Пользователь получает нужный актив, а те, кто вложил средства в пул, уверены, что комиссия будет начислена, а их средства останутся в сохранности. Именно такие смарт-контракты лежат в основе работы Uniswap.

Пошаговый разбор добавления ликвидности через MetaMask

Перейдем в раздел «Исследовать» и откроем вкладку «Пулы».

Здесь представлены пулы ликвидности для различных торговых пар, а также показатель APR — годовая доходность, которую зарабатывают инвесторы в данном пуле.

Например, пул Ethereum/USD означает, что пользователи внесли в него свои Ethereum и долларовые стейблкоины в соотношении примерно 50 на 50.

Любой пользователь может взять, к примеру, Ethereum на $500 и $500 в USDT и внести их в пул ликвидности, после чего получать процент с каждого обмена, проходящего через этот пул. Каждый, кто меняет Ethereum на USDT или USDT на Ethereum через раздел «Своп», платит комиссию тем, кто предоставил ликвидность.

Если перейти внутрь пула, можно увидеть статистику комиссий за разные периоды. Например, за сутки в пул может поступать $201 800 и более — это комиссии, уплаченные за обмен.

Все эти суммы распределяются между людьми, которые сюда вложили деньги. В разделе TVL отображается, сколько денег сюда вложено, если говорить более профессиональным языком, то TVL показывает объем средств, заблокированных в пуле. На момент написания статьи эта сумма составила $91,2 млн.

Причина, по которой в пул вносятся сразу два актива (и ETH, и USDT) проста: монеты не появляются из воздуха. Если пользователь хочет обменять USDC на Ethereum, он кладет свои USDC в пул и забирает оттуда Ethereum. Когда следующий пользователь совершает обратную операцию, процесс повторяется в противоположном направлении. За счет этого механизма поставщики ликвидности и зарабатывают комиссии.

Любой пользователь может стать поставщиком ликвидности. Для этого нужны два актива, присутствующие в пуле, в нашем случае Ethereum и USD. Нажимаем «Добавить ликвидность».

Далее выбираем нужный пул (обычно автоматически выбран самый крупный) и переходим к настройке параметров.

По умолчанию система автоматически выбирает самый крупный пул — тот, в котором сосредоточено больше всего средств.

Нажимаем «Продолжить».

Далее мы можем выбрать, в каком ценовом диапазоне будут работать наши деньги. Есть два варианта:

• Полный диапазон. В этом случае ликвидность будет участвовать во всех торгах независимо от цены. По сути, мы просто вкладываем деньги без дополнительных настроек.

• Индивидуальный диапазон. Здесь мы вручную задаем минимальную и максимальную цену.

Если выбрать индивидуальный диапазон, наша ликвидность будет участвовать в торгах только тогда, когда цена находится внутри указанного диапазона. Это важно, потому что при небольшом депозите такой подход позволяет конкурировать с меньшим количеством других участников. Мы будем получать комиссии только в рамках выбранного диапазона и не будем конкурировать с ликвидностью, которая находится за его пределами.

Далее указываем минимальную и максимальную цену Ethereum, при которой ликвидность будет работать.

Затем вводим сумму в USDT, допустим 100. Система автоматически рассчитывает, сколько Ethereum потребуется для участия.

Нажимаем «Просмотреть», затем «Создать».

После этого появляется подтверждение транзакции в кошельке MetaMask, нажимаем «Подтвердить».

Транзакция отправляется, расширение можно закрыть.

Далее мы видим, что наша позиция находится внутри выбранного ценового диапазона.

Если нажать на нее, откроются детали. В нашем примере размер позиции $191,7: из них $91,81 в Ethereum и $99,89 в USDT.

Здесь же будут отображаться заработанные комиссии.

Каждый раз, когда другие пользователи совершают обмены через этот пул, нам начисляется комиссия.

Риски и вывод средств

Важно понимать, какие здесь есть риски. Основной риск связан с изменением цены Ethereum. Если цена начинает расти, все больше людей покупают Ethereum, приносят в пул доллары и забирают эфир. В результате в нашей позиции становится меньше Ethereum и больше долларов. Если цена падает, происходит обратная ситуация: долларов становится меньше, а Ethereum — больше.

Идеальный сценарий для поставщика ликвидности — когда цена движется вверх и вниз, а затем возвращается примерно к той отметке, по которой мы заходили в пул. В этом случае мы выходим из позиции с теми же активами, которые вложили изначально, но дополнительно получаем заработанные комиссии.

Отметим, что первые комиссии начинают начисляться довольно быстро, но при небольших суммах это буквально центы. Обычно имеет смысл вернуться через несколько часов или позже, чтобы увидеть более заметный результат.

Для того чтобы забрать комиссии, достаточно нажать кнопку «Взимать комиссии». Также можно нажать «Удалить ликвидность», в этом случае вы заберете и заработанные комиссии, и саму ликвидность сразу.

Прошло немного времени, становится видно, из каких активов в основном состоят комиссии. В нашем примере 99,5% комиссий начисляются в USDT, это зависит от того, в какую сторону движется цена.

Помимо пулов ликвидности, существуют и другие способы заработка в DeFi. Например, лендинг и стейкинг, когда вы размещаете свои активы и получаете процент. Об этих способах расскажем в следующих выпусках.

Дисклеймер

Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. Traffic Cardinal не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.

Еще больше полезных материалов о крипте и инвестициях — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь!