Огромные проценты при переводах в сети Ethereum сильно влияли на трейдеров и инвесторов! По итогу удешевление этих переводов привело к созданию огромного отдельного рынка. Над сетью Ethereum начали появлятся «надстройки» дополнительных сетей (второй уровень L2), которые в несколько раз дешевле и оптимизированней, чем основной поток. Детальный принцип работы сетей L2, почему они более выгодны и интересны для инвесторов, рассмотрим далее.
История создания и полезность сетей L2
Когда наступил бычий сезон в 2020 году, в блокчейне Ethereum появились очень высокие (от $3 за транзакцию) комиссии при переводах. В самый перегруженный сетевой пик, при буллране, комиссии могли быть более $100. Создатель Ethereum — Виталик Бутерин считал, что такая перегрузка несет угрозу безопасности для всей сети, поэтому он обращался к криптосообществу с призывом трансформировать переводы внутри нее. Собственно, так и случилось, ведь надстроенные сети L2 над блокчейном Ethereum — это транзакционная революция.
Немного подробнее о том, как взимаются проценты за переводы в блокчейне Ethereum:
Дополнительная плата за переводы в блокчейне Ethereum напрямую зависит от рыночного спроса. В период, когда активность высокая и запросов на обработку транзакций в сети блокчейна Ethereum много, стоимость комиссии за переводы может взлететь до космических цифр, как ранее было упомянуто, — более $100 за операцию.
Комиссия за перевод также зависит от ее сложности. Да-да, ведь в блокчейне Ethereum не все так просто, есть более легкие переводы и сложные. Классическая отправка токена — это простая операция, а когда речь идет о переводах на децентрализованные финансовые приложения, это уже труднее обработать. Разница в стоимости бывает в сотни раз.
В момент, когда проценты за транзакцию в сети Ethereum достигли своего апогея в 2021 году, Виталик Бутерин наконец предложил решение для сложившейся ситуации. А именно — внедрить так называемые роллапы (rollups — «сворачивать»). Тогда это была инновационная технология для масштабирования сети Ethereum. Ее смысл был в том, чтобы переносить транзакционное давление в сети второго уровня (Layer-2, L2). Суть функционирования роллапов заключается в накоплении большого количества транзакций в один «мешок» и отправке этой массы переводов на проверку в главную сеть Ethereum, тем самым разгружая ее основное направление, куда стекаются все операции.
Такое новшество Бутерина приветствовали и венчурные компании. Олдовый и авторитетный американский криптофонд Пантера Капитал, основателем которого является Дэн Морхед, в конце 2021 года назвал L2 и роллапы «немедленным и долгосрочным решением проблемы растущей перегрузки сети Ethereum».
Самые популярные решения Layer-2 для сети Ethereum
Одними из частых запросов криптофанатов в поисковиках стали именно вопросы о проектах L2:
Как сделать Ethereum с помощью токена Оптимизм (на базе технологии Optimistic rollaps) быстрее и дешевле для всех?
Почему токен Arbitrum стал главным аирдропом 2023 года?
Как используют блокчейн Polygon известные бренды — Кока-кола, Адидас и даже бывшая соцсеть Дурова «Вконтакте»?
Почему проект zkSync делает Ethereum намного быстрее и дешевле?
Как криптопроект Blast стал революционным благодаря особенной генерации доходности?
Упрощенные решения Layer-2 обрели такую популярность и хайп, что с 2021 года появилось уже более 50 крутых и надежных сетей. Самое интересное для инвесторов, что почти все эти сети имеют свои собственные нативные токены, которые можно приобрести на мировых криптобиржах.
Общая рыночная капитализация токенов Layer-2 на 18 июля уже перевалила за рубеж $21,9 млрд (опираясь на данные Coingecko). Число приложений, которые функционируют в L2 сетях, превышает 1 000, а наибольшая доля *TVL приходится на проект Arbitrum — $3,122 млрд (согласно данным на Defillama).
Layer-2 сети имеют неповторимый набор приложений, который вовлекает в общий процесс обработки операций разные криптовалюты. При этом каждая из вышепредставленных сетей позволяет генерить на ней токены разных видов. Из-за такого многообразного допуска в сети появляются проблемы с отсутствием стандартизации. Например, чтобы отправить Ethereum из одной сети в другую, необходимо использовать один или даже два профильных «моста». К тому же некоторые криптомонеты из определенной L2 сети нельзя применить в какой-то иной.
Главные первопроходцы Layer-2 сетей
Такое большое количество сетей второго уровня создавалось не сразу, и самое интересное, что многие из нынешних популярных сетей используют программные коды такие же, как у первых главных сетей, просто внедряя идентичные функции. Стоит напомнить, что изначально первенство протоколов на базе технологии роллапов заняли проекты:
Все эти решения с мощной поддержкой венчурного капитала от крупных и авторитетных мировых компаний. Например, фирма Matter Labs (создатель и разработчик zkSync) собрала более $390 миллионов в ходе начальных инвестраундов.
Криптовалюта проекта zkSync с инвестициями в $450 млн стартовала на криптобиржах. Как это было?
Итак, все проекты поделились на два лагеря в плане формата внедрения технологии роллапов:
- ZK (zero-knowledge);
- Optimistic.
Говоря простыми словами, роллапы на базе Оптимистик функционируют так, что любой блокчейн перевод правильный и одобренный после внутренней проверки. Система ЗК (ZK) работает по такому принципу, что данные о транзакции верны и отфильтрованы заранее, без необходимости повторных проверок.
С точки зрения разработки это означает, что в Optimistic модели будет временной промежуток, когда вся точность расчетов транзакций в сети может быть оспорена блокчейн-системой. Например, для того чтобы снять свои монеты Ethereum, потребуется несколько дней, а то и неделя. В модели базы ZK не существует таких длинных промежутков для вывода. Технологию Optimistic используют такие проекты, как Arbitrum или Optimism, а по модели ZK работают zkSync или Starknet.
На долгосрочном рубеже (спустя десятки лет) ZK-роллапы с большей вероятностью превзойдут модели на базе Оптимистик, эту же версию подтвердил и Бутерин изданию The Block.
Почему разработка модели ZK спровоцировала рост миллиардной ниши на крипторынке
Создание таких протоколов на самом деле отчасти сняло нагрузку с основной сети Ethereum, но комиссии в самих L2 сетях все равно были достаточно высокими в сравнении с другими сетями не на базе Ethereum. В мае 2022 года средняя стоимость простых операций, например, классического перевода ETH в сетях Layer-2 (второго уровня), колебалась на уровне $1,5. Это, конечно, ничто в сравнению с основной сетью Ethereum, в которой комиссия за простую транзакцию составляла более $15, а в периоды пиковой активности и больше $100 (согласно данным Bitinfocharts).
«Средняя стоимость комиссии за операцию, как я считаю, не должна быть более $0,05. Но мы уже на данный момент определенно достигаем значительного прогресса», — прокомментировал Бутерин.
Чтобы как-то исправить ситуацию с высокой стоимостью комиссий, в начале весны 2024 года разработчики Ethereum реализовали апгрейд и именовали его Dencun.
Создатели этого мощного апгрейда внедрили механизм под сложным названием «протоданкшардинг», благодаря которому появился инновационный вид транзакций с частицами информации в виде двоичных материй (blob-объектов). Такая технология необходима именно для снижения стоимости комиссий в сетях второго уровня (L2).
По итогу внедрения инновационных разработок в сети Layer-2 Ethereum произошло существенное снижение комиссий в несколько раз. Теперь, с новым внедрением Dencun, средняя стоимость за перевод в сети Optimism снизилась почти до $0,05 вместо приблизительно $1,5 до обновления. Также в сетях Base и Arbitrum проценты за транзакции снизились до $0,005 и $0,002, а в zkSync — до $0,02.
Высокая конкуренция в сетях L2. Стоит ли инвестировать?
Кроме практической полезности технологий Layer-2 для главных цепей блокчейна Ethereum, таких как снижение давления на сеть и, как следствие, уменьшение издержек при переводах для пользователей, также они приносят высокодоходные «кешбэки» биржам.
Так, например, с 2024 года сеть второго уровня Base от популярной в Соединенных Штатах криптобиржи Coinbase принесла ей более $52 миллиона прибыли благодаря комиссиям за транзакции. Полученные средства разработчиков Arbitrum вследствие взимания комиссий составили более $34 миллионов, Optimism — $27,5 миллионов, zkSync — $22,6 миллионов (опираясь на источник Token Terminal). Если объединить общее количество дневной прибыли пяти крупнейших L2 сетей, цифра их доходов превышает $150 тысяч (исходя из информации портала intoTheBlock).
Технические исследователи корпорации VanEck уверены, что у криптовалют сетей второго уровня (L2) существует перспектива развития и роста. Но есть высокий риск того, что крипторынок в итоге может не «принять» так много протоколов, тем более если принять во внимание их туманность развития.
Опираясь на исследования, может появится очень плотная конкуренция среди продуктов по решениям второго уровня. В таком случае ее смогут преодолеть те, кто решит проблемы с фундаментальными моментами. Например, у токенов сетей второго уровня существует в основном сетевая полезность (оптимизация переводов в общей сети Ethereum), а чтобы проект долго был на плаву, этого мало, необходимы и другие векторы развития.
Все же эти токены достаточно волатильны в активные периоды крипторынка, поэтому в следующем выпуске мы рассмотрим лучшие монеты второго уровня (L2) для инвестиции в 2024 году. Проанализировав их перспективы, выведем несколько самых прибыльных токенов для вложения.
Подведем итоги
Сети второго уровня (L2) на базе Ethereum значительно улучшают масштабируемость и снижают комиссии за транзакции. Они ускоряют обработку операций и уменьшают нагрузку на основную сеть, что делает блокчейн-технологии более доступными и дешевыми для пользователей и криптоинвесторов. L2 решения, такие как Rollups и Plasma, помогают развивать децентрализованные приложения и обеспечивают устойчивый рост экосистемы Ethereum.
Однако мы сегодня разобрались в том, что еще есть нюансы и недоработки, такие как совместимость и стандартизация сетей, которые требуют дальнейших исследований и разработок.
Самая первая и крупная сеть — это Arbitrum, также Base, Blast и Optimism не сильно отстают. Нативные токены этих сетей интересны с точки зрения инвестиции, поэтому мы детальнее их рассмотрим в следующем выпуске!
Дисклеймер
Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. Traffic Cardinal не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.
