Bitcoin против золота — какой актив лучше использовать для хранения

Биткоин называют цифровым золотом. И это своего рода вызов. На протяжении тысячелетий золото было символом богатства, надежности и стабильности. Его блеск пережил империи, войны и экономические кризисы. Но в 2009 году появился новый претендент на роль универсального хранилища ценности — биткоин. Криптовалюта, которая не просто копирует идею редкого и дефицитного актива, но и переосмысляет ее в цифровую эпоху.

Сравнение физического золота и его аналога в цифре вполне резонно. Оба актива редкие. Оба — вне прямого контроля правительств мира. Оба привлекают инвесторов, ищущих защиту от инфляции и экономической нестабильности. Но на этом их сходства заканчиваются. Золото — это история, проверенная веками. Биткоин — эксперимент, который за 15 лет превратился в глобальный финансовый феномен.

И сегодня мы разберем все ключевые моменты, в которых эти активы пересекаются или радикально расходятся. Что надежнее в долгосрочной перспективе? Что удобнее хранить и передавать? Что выгоднее в условиях кризиса? И наконец, может ли биткоин действительно заменить золото?

Энергопотребление и вред окружающей среде

Если перейти на сайт Bitcoin Energy Consumption, то можно узнать, что для добычи биткоина используется около 175,8 ТВт*ч энергии, а для золота — 132 ТВт*ч в год. При этом в год доходность от майнинга составляет примерно $14, а от добычи золота — $203 млрд. Разница очевидна.

Майнинг биткоина значительно сильнее вредит экологии и оставляет огромный углеродный след. Объем выбросов при добыче одного биткоина — 590 тонн, а при добыче золота, эквивалентного по сумме биткоину, — всего 34 тонны.

Что больше подходит в качестве средства борьбы с инфляцией

Биткоин существует вот уже добрых 15 лет. Его максимальная цена в моменте составляла $111 891 с копейками, при этом в данный момент криптовалюта откатилась до $105 298. По сравнению с золотом это высокая волатильность. Золото же сколько котируется на биржах, столько и растет, показывая устойчивость не только к инфляции, но и к приумножению в долгосрочной перспективе.

Реальная ценность актива и его утилитарность

Золото на протяжении тысячелетий признавалось надежным материальным хранилищем богатства и средством обмена. Его владельцами являются не только частные инвесторы, но и институциональные игроки, включая центральные банки. Кроме того, золото широко используется:

• в ювелирной промышленности (особенно в Китае и Индии, где оно имеет культурное и религиозное значение);

• в высокотехнологичных производствах (электроника, медицина).

Эта двойственность — сочетание инвестиционной и потребительской ценности — отличает золото от других активов. Именно поэтому оно демонстрирует устойчивость как в периоды экономических кризисов, так и во времена роста.

Биткоин, напротив, чисто цифровой актив, не имеющий материальной формы. Его спрос в основном сосредоточен вокруг спекулятивных инвестиций, а не долгосрочного сохранения ценности.

Возможность использования и сохранения в экстренных ситуациях

Золото — отлично подходит для сохранения денежной ценности в экстренных ситуациях: будь то война, катаклизм или иное происшествие. Кроме того, в чрезвычайных ситуациях золото и изделия из него могут быть обменены на продукты питания и помощь. Золото гарантированно сохранит ценность в случае экстренной ситуации и может быть использовано в мирное время.

В блокадном Ленинграде золото меняли на хлеб и продукты (источник: Лабиринт)

С обменом биткоина также можно провернуть что-то подобное, и у него есть неоспоримое преимущество: он хранится в распределенной сети и утратить его крайне трудно (только если речь не идет о коде-пароле, который важно помнить наизусть, ведь это всего 12 слов в определенном порядке, а не «Война и мир»). Но нельзя гарантировать, что биткоин, учитывая то, как он реагирует на малейшие встряски, может стать средством сохранения денежной стоимости, хоть в теории его и можно обменять на помощь/еду/медикаменты. Тем не менее очень удобно, что биткоин можно раскидать мелкими долями по тысячам кошельков и использовать как средство оплаты за услуги в эпоху нестабильности.

Неповторимость и ограниченность

Хотя и золото, и биткоин обладают ограниченным предложением, их динамика отличается:

• Золото: запасы растут примерно на 1,7% в год за счет продолжающейся добычи. Объемы строго ограничены природой, но иногда открываются новые месторождения.

• Биткоин: ежегодная эмиссия сейчас составляет около 3%. Всего доступно 21 млн монет, новых монет не появляется вовсе.

Кроме того, рынок криптовалют стремительно расширяется: помимо биткоина, существует тысячи альткоинов (альтзолота, естественно, не существует), торгуемых на различных платформах. Это создает дополнительную волатильность и риски для инвесторов.

Важно понимать, что ограниченность биткоина под вопрос не ставится. Эта монета уникальна, и больше ее не будет. Это же правило временно актуально и для золота, но в будущем, в эпоху освоения космоса, доступ человечества к золоту может существенно увеличиться, и это неизбежно.

Долговечность и надежность

Золото невозможно уничтожить физически — ни расплавить, ни растворить в кислоте. Устойчивость биткоина зависит от устойчивости распределенной сети. И в слове «распределенный» и кроется надежность этой системы. Эта криптовалюта также не поддается уничтожению, если не принимать во внимание опасения ученых в отношении квантовых компьютеров.

Выводы

Оба актива — золото и биткоин — обладают уникальными характеристиками, но выполняют разные функции в портфеле.

Ключевые преимущества золота:

• Доказанная историческая надежность — сохраняет покупательную способность на протяжении тысячелетий, переживая экономические кризисы и политические потрясения.

• Материальная ценность — имеет промышленное и ювелирное применение, поддерживающее его фундаментальную стоимость.

• Универсальное признание — принимается в качестве платежного средства даже в условиях отсутствия инфраструктуры.

• Предсказуемая динамика — показывает устойчивый рост с умеренной волатильностью.

• Экологическая эффективность — добыча оказывает меньшее воздействие на окружающую среду по сравнению с майнингом биткоина.

Ключевые преимущества биткоина:

• Цифровая природа — обеспечивает практически мгновенные трансграничные переводы без посредников.

• Абсолютная ограниченность эмиссии — запрограммированный лимит в 21 миллион монет исключает инфляцию предложения.

• Независимость от традиционной финансовой системы — не подвержен влиянию центробанков и правительств.

• Высокая делимость — позволяет осуществлять микротранзакции, недоступные для золота.

• Устойчивость к изъятию — при правильном хранении недоступен для конфискации.

Биткоин не является заменой золоту, но служит его цифровым дополнением. Выбор между ними зависит от инвестиционных целей: гарантированная стабильность или высокий потенциал. Наиболее сбалансированной стратегией может стать их разумное сочетание.

Дисклеймер: мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. Traffic Cardinal не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.