Листинг на криптовалютной бирже — знаковое событие для любого криптовалютного проекта. Именно в этот момент токен становится доступным для широкого круга трейдеров и, как ожидается, должен начать стремительно расти в цене.
Однако реальность часто оказывается далекой от ожиданий. Статистика неумолима: большинство токенов теряют значительную часть своей стоимости после листинга, многие исчезают совсем. В этой статье мы разберем ключевые факторы, которые приводят к такому печальному исходу.
Какие токены не пройдут листинг
Первый момент касается security-токенов. Security-токены предполагают, что держатели получают дивиденды, или доход от проекта, в отличие от большинства других токенов, которые дают возможность заработать только на разнице в цене. Но в настоящее время такие токены не пользуются популярностью, и уже одно это — повод задуматься, прежде чем рассматривать такие проекты.
Важно понимать, что для размещения security-токенов на биржах необходимы определенные документы и соблюдение законодательства страны, где находится биржа. В противном случае проект может столкнуться с серьезными юридическими проблемами. Например, такие случаи уже бывали с проектами Ripple, когда токен был признан ценной бумагой в США, что привело к запрету на дальнейшее развитие. Но суд все же принял решение в пользу Ripple и не признал его ценной бумагой.
Зачем делать листинг на нескольких биржах сразу и сколько это стоит
Некоторые проекты выбирают стратегию поэтапного листинга, размещаясь на одной бирже и ожидая результатов, прежде чем переходить к другим. Однако это не всегда эффективно, ведь зачастую инвесторы ищут масштаб и уверенность. Если проект ждет окупаемости на одной площадке перед расширением на другие, это может быть воспринято как недостаток амбиций, и в токен просто будут меньше вкладываться.
Например, в случае с последними проектами, даже такими как Hamster или TRUMP, они сразу вышли на несколько бирж и продолжают расширяться. Это создает впечатление масштаба и активности. Так что зайти на много бирж сразу = доказать свою привлекательность и перспективность.
При этом стоит учитывать, что листинг на крупных криптобиржах, таких как Binance, OKX и Bybit, имеет свои особенности и условия.
Binance: они не взимают прямую плату за листинг. Вместо этого они могут требовать обеспечения (security deposit) в виде токенов или фиатных средств, например по 50 000 долларов в USDT и в токенах. Также могут потребоваться маркетинговые токены для проведения акций и мероприятий.
OKX: здесь также нет фиксированной платы за листинг. Вместо этого биржа требует обеспечения и маркетинговых токенов. Биржа может предложить различные маркетинговые активности, такие как трейдинг-соревнования или аирдропы, и проект должен выделить определенную сумму на эти мероприятия.
Bybit: как Binance и OKX, Bybit не взимает листинг-fee. Вместо этого они требуют обеспечения и маркетинговых токенов.
В целом для успешного листинга важны не только финансовые аспекты, но и активное сотрудничество с биржей для проведения маркетинговых мероприятий, которые помогут привлечь новых пользователей и увеличить ликвидность токена.
Как формируется цена токена на листинге
Проект при подготовке к листингу на бирже разрабатывает свою экономическую модель, в которой прописывает планы по продаже токенов на различных этапах, таких как пресейл и паблик-сейл. Обычно они определяют цену токена на каждом из этих этапов, а также предполагаемую цену при выходе на биржу.
Обсуждение цен с биржей — это важный этап. Часто возникают ситуации, когда проект хочет выйти на биржу с капитализацией, значительно превышающей ту, которую готова предложить биржа. Например, проект может рассчитывать на капитализацию 400 миллионов долларов, в то время как биржа может предложить более скромные оценки, например от 40 до 60 миллионов долларов. Это связано с тем, что биржи хотят видеть разумный коридор для роста токена после его листинга.
Биржи и проект ведут переговоры о приемлемых ценах и капитализации, чтобы обеспечить успешный старт токена на рынке. Важно учитывать, что слишком высокая начальная цена может привести к неудачному листингу, тогда как разумно установленная цена создаст возможности для роста и привлечения инвесторов.
Как залистить токен с небольшим бюджетом
В криптовалютной индустрии существует иерархия бирж. Топовые биржи, входящие в топ-10, имеют свои требования к листингу, которые включают не только финансовые вложения, но и маркетинговые расходы, а также депозиты, обеспечивающие безопасность. Эти требования значительно выше, чем у бирж, находящихся за пределами топа. Многие проекты с ограниченным бюджетом не могут позволить себе выполнить все требования крупных бирж и обращаются площадкам поменьше, где стоимость листинга существенно ниже.
Стоимость размещения на таких биржах может стартовать от нескольких тысяч долларов, что делает их доступными даже для проектов с ограниченными ресурсами. Разница в подходе к монетизации также очевидна: топовые биржи фокусируются на привлечении пользователей и получают доход от комиссий, в то время как биржи более низкого уровня часто генерируют доход за счет платы за листинг.
Куда исчезают токены после листинга
Часто листинг проекта на бирже становится показателем его успеха или неудачи на предыдущих этапах развития. Неуспешный листинг может быть следствием ошибок, допущенных еще на этапе планирования и запуска проекта. В таких случаях инвесторы и трейдеры понимают, что дальнейшее развитие проекта маловероятно, и интерес к нему пропадает. Многие проекты, столкнувшись с трудностями, сразу прекращают свое существование.
Однако есть и другая тенденция: некоторые команды, создавшие неудачный проект, делают паузу, анализируют ошибки и запускают новый, используя накопленный опыт (прямо как арбитражники со своими РК). Это подтверждает появление множества проектов с похожими характеристиками и даже с полностью совпадающей командой.
Заключение
Можно сказать, что гибель большинства токенов после листинга — это не случайность и не «неудача», а просто совпадение нескольких факторов. Отсутствие четкой стратегии развития, слабая команда, некачественный продукт, агрессивный маркетинг, основанный на обещаниях, а не реальных достижениях — все это играет свою роль. Успех на крипторынке после листинга требует не только удачного старта, но и долгосрочной стратегии, подкрепленной реальными достижениями и непрерывным развитием проекта.
